Wichtige Information zum Anlagegeschäft

Eine allgemeine Beschreibung der Wertpapiere, die grundsätzlich Gegenstand der von der Hypo Vorarlberg angebotenen Dienstleistungen sein können, findet sich in den allgemeinen Informationen zum Anlagegeschäft, die dem Kunden zusammen mit den vorliegenden Informationen ausgehändigt werden.

Im Rahmen von Artikel 40 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/565 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU müssen Wertpapierfirmen Grundsätze für den Umgang mit Mittelzuweisungen sowie das Verfahren zur Entwicklung von Mittelzuweisungsempfehlungen darlegen, festlegen und auf Dauer umsetzen. Diesbezüglich dürfen wir auf die Anlage zu diesem Dokument verweisen.

Die Hypo Vorarlberg geht bei der Zuteilung von Kundenaufträgen wie folgt vor: Vor dem Emissionszeitpunkt ist in Abstimmung mit der:dem Emittent:in ein Zuteilungsverfahren zu definieren und intern der Abteilung Compliance zeitnah mitzuteilen: Hierbei können beispielsweise folgende Verfahren zur Anwendung kommen:

First Come – First Serve:
Jene Order, die zuerst eintrifft, wird zuerst in voller Höhe zugeteilt. Unter Umständen können spät eintreffende Orders nicht berücksichtigt werden.

Zuteilung nach Investorentyp:
Einzelne Investorentypen (Retail, Pensionskasse, Versicherung, Asset Manager, Bank, Trading Account vs. Buy-and-Hold-Investor usw.) werden bevorzugt, andere stärker repartiert.

Zuteilung nach Orderhöhe:
Großvolumige Orders werden gekürzt bzw. stärker gekürzt, kleinere Orders voll zugeteilt.

Die Zuteilungspolitik ist mit der:dem Emittent:in abzustimmen und final festzulegen und zu dokumentieren. Sofern der Abteilung Compliance keine Zuteilungspolitik mitgeteilt wird, kommt das „First Come – First Serve“-Verfahren zur Anwendung. Im Falle von Eigenemissionen die primär an Retailkund:innen (Privatkund:innen gemäß MiFID) vertrieben werden, kommt das „First Come – First Serve“-Verfahren zur Anwendung, außer für einzelne Emissionen wird der Abteilung Compliance ein anderes Verfahren zur Kenntnis gebracht. Die Zuteilung des Volumens wird in Übereinstimmung mit der definierten Zuteilungspolitik durchgeführt.

Als Vermögensverwalter hat die Hypo Vorarlberg in Umsetzung der Richtlinie (EU) 2017/828 zur Änderung der Richtlinie 2007/26/EG in Hinblick auf die Förderung der langfristigen Mitwirkung der Aktionäre gemäß § 185 Börsegesetz 2018 die Verpflichtung entweder eine ausgearbeitete Mitwirkungspolitik oder eine unmissverständliche und mit Gründen versehene Erklärung zu veröffentlichen, warum der Vermögensverwalter eine oder mehrere dieser Anforderungen nicht erfüllt. Vermögensverwalter haben außerdem jährlich im jeweiligen Ausübungsbericht bekannt zu machen, wie ihre Mitwirkungspolitik umgesetzt wurde, einschließlich einer allgemeinen Beschreibung des Abstimmungsverhaltens. Abstimmungen, die wegen des Gegenstands der Abstimmung oder wegen des Umfangs der Beteiligung an der Gesellschaft unbedeutend sind, können von einer solchen Bekanntmachung ausgenommen sein.

Gemäß § 185 Abs. 1 Z 2 BörseG sind Vermögensverwalter dazu verpflichtet jährlich bekannt zu geben, wie die Mitwirkungspolitik umgesetzt wurde.

2024

Selektionsprozess und Monitoring
Alle Investitionsentscheidungen wurden unter Berücksichtigung der individuellen Risikobereitschaft, der finanziellen Verhältnisse, des Anlagehorizontes und der Anlageziele der Kund:innen getroffen. Jede Investition wurde vorab sorgfältig evaluiert und laufend überwacht in Bezug auf die Kapitalstruktur, mögliche Risiken, die zu erwartende Rendite, finanzielle und nicht-finanzielle Kriterien.

Neben den konventionellen Rendite-Risiko-Kennzahlen wurden auch ökologische sowie soziale Aspekte berücksichtigt. Auf Einzeltitelebene wurden sowohl die verschiedenen Selektionskriterien als auch das normbasierte Screening (z.B. UN Global Compact) umgesetzt. Des Weiteren wurde der Best in Class Ansatz, der sich wiederum über mehrere Teilbereiche (z.B. Unternehmensführung) erstreckt, angewendet. Für die Bewertung von Staaten und deren Emissionen wurde das jeweilige Länderrating und der Freedom House Index herangezogen. Alle Faktoren flossen laufend in die Erstellung der Hypo ESG Ratings ein. Die Vorgabe eines Hypo ESG Ratings von mindestens C- auf Einzeltitel- und Portfolioebene wurde eingehalten. Überdies wurde bei allen aktiv zum Verkauf angebotenen Produkten, sofern eine Investition in Zielfonds bzw. ETFs erfolgte, ausschließlich in Produkte gem. Art. 8 und/oder Art. 9 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) investiert. Die Berechnung des Hypo ESG Ratings auf Portfolioebene und der Art. 8/9-Quoten erfolgte abzüglich „Anderer Investitionen“.

Darüber hinaus fanden Nachhaltigkeitsrisiken sowie nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI) Berücksichtigung im Titelselektionsprozess. Relevante Nachhaltigkeitsrisiken, die sich möglicherweise auf die Rendite eines Finanzproduktes auswirken, wurden identifiziert und gemessen. Darunter fielen beispielsweise CO₂ Risiko, CO₂ Intensität, Anteil an fossilen Brennstoffen und der Umsatz an erneuerbaren Energien und grünem Transport. Andere relevante Nachhaltigkeitsrisiken betrafen die Bereiche Soziales und Unternehmensführung. Zudem berücksichtigte jedes Finanzprodukt der Hypo Vorarlberg indirekt mindestens einen Indikator pro PAI Gruppe. Ein direkter Fokus wurde insbesondere auf die PAI Gruppen Emissionen und Soziales und Beschäftigung gesetzt. Die Messung und Steuerung erfolgte auf Basis des Hypo ESG Ratings.

Im Jahr 2024 hat die Hypo Vorarlberg die Anforderungen gemäß ESG Investmentansatz sowohl auf Einzeltitel- als auch auf Portfolioebene umgesetzt und Nachhaltigkeitsrisiken bzw. PAI gering gehalten oder bestmöglich reduziert.

Die Hypo Vorarlberg als Fondsadvisor
Im Rahmen des Fondsadvisory sprach die Hypo Vorarlberg Empfehlungen für die Allo-kationsgestaltung, Kapitalmaßnahmen etc. an die Masterinvest Kapitalanlage GmbH aus. Diese hat in ihrer Funktion als Fondsmanager Stimmrechte sowie andere mit Aktien verbundene Rechte ausgeführt.

Die Hypo Vorarlberg als Vermögensverwalter und Manager von Fremdfonds
Entsprechend der definierten Mitwirkungspolitik wurde auf eine Teilnahme an Hauptversammlungen und die Ausübung der Stimmrechte verzichtet. Im Rahmen der Vermögensverwaltung wurde nicht aktiv mit Interessensvertretern von investierten Gesellschaften kommuniziert oder mit anderen Aktionären zusammengearbeitet.

Umgang mit Interessenkonflikten
Die Leitlinien für den Umgang mit Interessenskonflikten wurden eingehalten. Im Berichtszeitraum kam es zu keinen Interessenskonflikten.

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Top V-Ausführungsvergleich 2025

Das Wertpapieraufsichtsgesestz 2018 (WAG) verpflichtet Kreditinstitute, ihre Dienstleistungen mit der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit im bestmöglichen Interesse ihrer Kund:innen zu erbringen. Das Ziel ist die Verbesserung des Anlegerschutzes durch mehr Transparenz der Finanzmärkte sowie durch einheitliche Anforderungen an die Marktteilnehmer:innen. Die diesbezüglichen Informationen haben wir hier für Sie zusammengefasst.